一瓶红酒能有多大的升值潜力?答案:900%

一瓶红酒能有多大的升值潜力?900%。

  在今年3月份的苏富比纽约拍卖会上,一瓶备受关注的18升装1995年份白马庄(Chateau·Cheval·Blanc·1995),以45375美元的高价出售给了一位南美私人收藏家,远远高于此前预期的5000-7000美元,成交价比预期翻了9倍,升值幅度达到900%。

  同时,来自苏富比的数据显示,在苏富比过去41年葡萄酒拍卖历史中,2011年的葡萄酒拍卖全球总成交额高达8547万美元,仅次于2010年的最高拍卖纪录8827万美元。

  而就在12月,香港的葡萄酒拍卖也迎来了新的里程碑,邦瀚斯香港2011秋季极品葡萄酒拍卖会的全部参拍拍品最终以高达120万英镑(约合1152万元人民币)的总成交价结束。包括了1988年及1990年罗曼尼·康蒂庄、1982年的柏翠庄一级2000年的拉菲庄。

  显然,就在年终的拍卖市场上,酒品类尤其是高档红酒作为液体黄金,几乎成为拍卖市场上的一枝独秀。

  酒类拍卖持续火爆

  毫无疑问,酒品的拍卖成为了今年拍卖市场的一匹黑马。

  来自国内首份红酒投资的专业报告——《寻找红酒投资牛市中的投资机会》显示,2001年以来,顶级年份投资级红酒价格大幅上涨,其中,以拉菲为代表的品种年均涨幅都达到了30%。与此同时,根据伦敦国际红酒商交易协会的统计,一箱12瓶装1982年出品的拉菲红酒的价格,在最近十年里累计上涨近9倍,高达857%。同一时期,黄金的涨幅仅有4倍。如此火爆的市场并非偶然,“因为与往年相比,青睐酒品的投资者越来越多”。北京歌德拍卖有限公司中国名酒部高级经理刘剑锋告诉记者。

  记者注意到,在苏富比今年的拍卖中,伦敦葡萄酒拍卖的总成交额为2719万美元,成为苏富比伦敦41年葡萄酒拍卖史中年度最高的拍卖额,比2010年的2097万美元增长了30%。而在今年9月举行的香港葡萄酒拍卖会上,一箱12支“Vosne Romanee Cros Parantoux”红酒最终也以73.2万港元(约合60万元人民币)成交,较之前估价高出近1倍。

  “显然,这是由于今年全年参与酒类拍卖的拍卖公司、拍卖场次以及参与竞拍者都远多于往年;而且酒类拍卖的影响力比去年更加广泛,市场反应更加火爆。”刘剑锋表示。

  除了苏富比,12月初,佳士得拍卖行在伦敦拍卖了816瓶酒窖的拉菲葡萄酒,而宝龙(Bonhams)、Acker·Merrall & Condit等知名拍卖行也都在2011年年末的拍卖会上相继推出优秀的红酒拍卖品。其中不乏价值百万美元的罗曼尼·康蒂、酒窖拉菲、窖藏优质的意大利和加州葡萄酒。

  实际上,从今年年初开始,红酒市场就呈现出一路飙涨的态势,除了顶级红酒,包括五大酒庄的小年份品种也异军突起,价格持续上涨,上述首份红酒投资专业报告显示,目前小年份品种在上海红酒交易中心的交易价格大约在3500元到4000元每瓶之间,预计未来6个月将延续上升行情,全部品种的价格均有望超过4000元每瓶。

  “红酒之所以备受追捧与如今另类投资方式的走俏不无关系”。一位拍卖行内部人士告诉记者。根据招商银行的一份调研报告,今年约70%的富裕人士倾向于在控制风险的前提下获得中等收益。也正因如此,这部分人群的财富目标更加多元化,黄金、私募股权、艺术品、红酒、高档白酒等另类的投资方式也成为其青睐的投资领域。

  刘剑锋表示,与红酒的火爆相比,国内的酒品拍卖也异常火爆,因为仅从北京歌德酒类的2010年春、秋两次拍卖和2011年春、秋两次拍卖来看,四场拍卖成交金额分别是500万、3000万元、7400万元、1.5亿元。其中,国内市场早期陈年茅台酒的成交价也一直居高不下。

  “比如北京歌德去年春拍的一瓶茅台酒以103万元成交,今年拍出的一瓶50年代茅台酒则为103.5万元。”上述人士表示,除此之外,不管是陈年茅台酒还是五粮液、董酒、汾酒等,目前的价格普遍都有较大的增长,增长区间在30%-100%左右。

  市场仍存升值空间

  不过,在刘剑锋看来,尽管酒品拍卖在2011年热度不减,高价频出,但这丝毫不会影响2012年的市场,“我们预计,未来一年此类投资仍将继续升温。”

  “首先,今年从市场整体来说,由于酒类拍卖尤其是中国名酒拍卖,是拍卖场上的一个新品种,因此总体上处于增长状态;其次,酒类拍卖市场的规模在持续大幅扩张;第三,就是购买人群的数量明显增多。随着时间的推移,会有越来越多的人知道、了解陈年中国名酒拍卖的情况,也会有越来越多的人加入到名酒爱好者的队伍中来。所以,对于未来酒类拍卖市场,我们的判断是参与的人会越来越多,规模也会越来越大,整体的价格也会逐步提高,整个酒类产品的拍卖市场仍然有很大的发展空间。”刘剑锋表示。

  尽管如此,接受采访的部分业内人士也指出,酒品在拍卖火爆的同时,却并不能掩饰其存在的风险性。

  北京一家拍卖行的部门经理张凡私下向记者表示,酒类的投资在过去十年,尤其是近两年间,涨幅几乎达到了惊人的程度,“而正是这样快速的涨幅让包括红酒、白酒在内的投资积累了一定的风险。”

  他指出,作为快速消费品的一种,酒类投资实际上与目前火热的黄金投资相比,“差别很大”,因为“黄金是天然的货币,是优秀的抗通胀的载体”,但酒类只是消费品,“尤其是白酒,今年在拍卖中频繁出现天价的茅台,实际上炒作的意味已经超出了本身的价值。”

  此外,受到储存条件的限制,酒品的味道也有很大影响。“比如存储过久的白酒,一旦保存不当等,很可能味道还不如现在新出产的茅台酒。”同样,一瓶一两百年的红酒听起来似乎非常诱人,但由于红酒的保存条件往往要求甚高,比如对于温度、湿度的条件等,很难做到一两百年不变,而条件一旦出现变化,酒的味道自然也就会大打折扣。而且市面上超过99%的红酒都不具备陈年能力。

  “更何况,目前国内市场酒品的投资变现渠道比较狭窄,主要是拍卖会,在这种情况下,资金充裕的时候,这些消费品往往投资价格上涨很快,但一旦流动性紧缩,那么跌下来的也就是这些前期涨幅过快的投资品种。”该业内人士透露,因此,投资酒品也应从自身情况出发,谨慎投资。